Leszámítolási kamatláb

A diszkontráta olyan kamatláb használt pénzpiaci , nagyon rövid lejáratú hitelek (néhány nap).

A diszkont kifejezés jellemzi ennek a kamatlábnak a sajátosságát: a kölcsön kamatát levonják a kezdeti befizetésből (kezdeti áramlás ), és nem adják hozzá a kölcsön törlesztéséhez (végső áramlásához ), mint a "klasszikus" hiteleknél, amelyek kamatlábat alkalmaznak . rendben . Fén{\ displaystyle FI}FF{\ displaystyle FF}

A diszkontrátát 1977 óta nem használják a francia pénzpiacon , de ezt a kifejezést ma már több központi bank , különösen a Fed használja .

A rövid lejáratú hitelek a központi bankok egyik legfontosabb eszköze monetáris politikai stratégiájukban  : minden „  diszkont ablakhoz  ” ( lásd (en) diszkont ablak ) meghatározzák azt a diszkontrátát, amelyen hitelezni fognak a pénzügyi intézményeknek .

Az angol kifejezés rate rate jelentése más, mint a francia kifejezés, és lefordítható: diszkontráta .

Meghatározás

A diszkont azt jelzi, hogy a kamatot az időszak elején fizetik , szemben a finom kamatlábbal (angolul: pénzpiaci kamatláb ), amely kamatot mutat, amely hasonló módszer szerint kerül kiszámításra, de csökkenti az első visszafizetési folyamatot "levonásra kerülnek").

Az utolsó francia államadósság- eszköz , amelynek árfolyamát ennek a kamatlábnak a felhasználásával számítják ki, a BTF- eket diszkont árfolyamon aukciózták , de a másodpiacon finom kamatlábakkal kereskedtek.

A kifejezés korabeli használata

a Fed által

Az Egyesült Államok Federal Reserve két diszkontrátát alkalmaz a nagyon rövid lejáratú hitelek esetében, amelyeket a "diszkont ablak" alatt a pénzügyi intézményeknek allokál: az "elsődleges kamatot" és a "másodlagos kamatot" a másodlagos intézmények számára.

az EKB által

Az Európai Központi Bank más kifejezést használ. Beszélünk a marginális kamatról, vagy a marginális hitelkamatról , vagy a „marginális hitel lehetőségről”.

Nál nél 2008. augusztus 28, ez 5,25% -on van. Mivel2008. november 9, ez 2%.

Ez 0,25%, mivel 2014. március 10.

a Bank of Canada által

A banki kamatláb az a kamatláb, amelyet a Kanadai Bank a bérelt bankoktól számít fel, hogy tartalékot kölcsönözzenek nekik. Az egynapos kamatláb felső határa alapján határozza meg .

más központi bankok

Más központi bankok általában a diszkontráta kifejezést használják. Például a Bank of Japan (BoJ).

magánbankok számára

Ezt követően a magánbankok kölcsön kölcsönöznek egymásnak , de magasabb diszkontrátával, mint az EONIA nevű jegybanké .

Diszkontráta / végleges kamatátalakítás

Az átszámítás a diszkontrátáról a végleges kamatlábra a következőképpen történik:

A következő jelölésekkel:

• t{\ displaystyle t} : éves diszkontráta

• FF{\ displaystyle FF} : végső folyamat a dátumon DF{\ displaystyle DF}

• Fén{\ displaystyle FI} : kezdeti folyamat a dátumon Dén{\ displaystyle DI}

• NEMJNÁL NÉL{\ displaystyle NJA}a számítás alapjául szolgáló év napjai száma. A kontinentális Európa és az Egyesült Államok devizapiacain 360 napos számításokat végeznek , míg Nagy-Britanniában és a Nemzetközösség országaiban általában 365 napot használnak.NEMJNÁL NÉL={\ displaystyle NJA =}NEMJNÁL NÉL={\ displaystyle NJA =}

A diszkontrátát ez az egyenlet határozza meg:

Fén=(-FF)∗(1-t∗DF-DénNEMJNÁL NÉL){\ displaystyle FI = (- FF) * (1-t * {\ frac {DF-DI} {NJA}})}

És a finom arányt ebben az áramlási egyenletben használják: T{\ displaystyle T}

FF=(-Fén)∗(1+T∗DF-DénNEMJNÁL NÉL){\ displaystyle FF = (- FI) * (1 + T * {\ frac {DF-DI} {NJA}})}

és ezért számítások után:

T=t(1-t∗DF-DénNEMJNÁL NÉL){\ displaystyle T = {\ frac {t} {(1-t * {\ frac {DF-DI} {NJA}})}}}

Ezért egy éves időtartamra egyszerűen: (1-t)∗(1+T)=1{\ displaystyle (1-t) * (1 + T) = 1}

Megjegyzések és hivatkozások

1. A jegybank eszköztára , Gilles Pouzin, L'Expansion, 1994. június 16
2. (in) diszkontráta a Fed oldalon
3. érték , Les Echos
4. érték , az EKB weboldalán
5. érték
6. Lásd az EONIA bekezdést. 1.2

Lásd is

• központi Bank
• Irányadó arány
• Leszámítolási kamatláb
• Monetáris politika
• (en) hu: Kedvezmény ablak