Az adaptív elvárások véleményképzési modellt jelentenek egy jövőbeli esemény számára.
Az emberek eltérő mértékben vélekednek a gazdasági változók jövőbeli értékeiről (pl. Az infláció mértéke vagy a búza ára). Ezek az elvárások fontos szerepet játszanak a gazdasági jelenségekben. Ezenkívül a várakozások kialakulása gyakran egy olyan tanulási folyamatot követ, amely egy bizonyos ideig tarthat.
A statikus várakozás a legegyszerűbb eset. Feltételezzük, hogy a jövőben ugyanazt az értéket találjuk meg, mint ma (például ugyanaz az inflációs ráta). Általánosabb modell az adaptív várakozások.
Legyen a t időszakban várható ár. Az adaptív várakozások feltételezik, hogy a várakozási hiba egy részét kijavították a következő várakozásra:
hol van a korrekciós tényező. Ha megvan a statikus várakozás. Ez a feltételezés a pókháló (angolul pókháló) modelljében : a sertéshús várható ára a jelenlegi ár. Írhatunk még:
A t + 1 időszakban várható ár a várt ár és a t időszakban realizált ár súlyozott átlaga.
Ugyanezt érvelhetjük a t időszakban várható ár mellett és így tovább. Ezeknek az értékeknek a helyettesítésével kapjuk:
Ha találunk:
Ez egy mozgó átlag geometriai súlyokkal.
Az adaptív elvárások csak az árak múltbeli alakulásán alapulnak, és nem veszik figyelembe az összes rendelkezésre álló információt. Szezonális ingadozások esetén az adaptív várakozások elfogult becsléseket adnak. Ha az ár egy saláta € 2 télen € 1 , nyáron, az adaptív várakozásokat így a hosszú távú értéket € 1.33 télen € 1.667 nyáron.
Az inflációs ráta növekedésének időszakában az adaptív várakozások mindig alábecsülik az infláció mértékét.
Ha az egyének tudnák a sztochasztikus folyamatot, mint a racionális elvárások esetében, akkor a becslés nem lenne elfogult. Tegyük fel, hogy a sztochasztikus folyamat a következő:
A következő adaptív várakozásokat kapjuk, ha :
A racionális várakozásokban feltételezzük, hogy az egyén ismeri a sztochasztikus folyamatot, majd az . Ebben az esetben az adaptív várakozások olyan közelítés, amely egyre közelebb kerül a racionális várakozásokhoz.
A gazdasági sztochasztikus folyamatok nem rendelkeznek a csillagászati jelenségek szabályszerűségével. Számos hatás képes elfedni a szerkezetét. Például egy rendkívüli szárazság váratlanul megnövelheti a búza árát.
A részvényárfolyamokra és az osztalékokra vonatkozó adatok felhasználásával Chow megállapítja, hogy az adaptív várakozási modell felhasználható ezen értékek 1871 és 1986 közötti alakulásának bemutatására. A teszteléshez elemezni lehet az infláció vagy a munkanélküliségi ráta fogyasztói nézeteit is. elvárások. A Carroll által elvégzett teszt a Michigani Egyetem által rendszeresen közzétett felmérésekkel azt mutatja, hogy az elvárások félúton vannak a racionális elvárások és az adaptív várakozások között.