A Sgam Alternative Investments (SGAM-AI) a Société Générale Asset Management (SGAM) leányvállalata . Létrehozta és irányította: Philippe Collas , a Société Générale vezérigazgató-helyettese, az összes vagyonkezelés vezetője és Daniel Bouton elnökhöz közeli , valamint Philippe Brosse , a Sgam AI operatív igazgatója.
Az SGAM-AI a magas hozamú „alternatív” befektetésekre specializálódott: fedezeti alapok , induló vállalkozások , ingatlanprojektek, strukturált pénzügyi termékek, például eszközfedezetű értékpapírok (ABS) vagy fedezett adósságkötelezettségek (CDO), „szintetikus CDO-k”. Ezeket a termékeket „ dinamikus monetáris alapok ” néven értékesítik Franciaországban . 2005 és 2007 között az Sgam AI által kezelt strukturált eszközök mennyisége 6-ról 50 milliárd euróra nőtt. A vezetői SGAM AI érdekli a teljesítményét az általuk kezelt alapok formájában végrehajtott érdeklődés , a teljesítmény ösztönző módszer .
Az SGAM-AI partnerként és befektetéseinek fedezetéül létrehozta a banki engedéllyel rendelkező Sgam Banque-ot . Sgam Banque csak tízmillió eurós saját tőkével részesült, cserébe több tízmilliárd eurós befektetésért (2007 végén 28 milliárd).
Augusztus - ig 2007. október, a Société Générale által kezelt „ dinamikus pénzpiaci alapok ” állománya 6 milliárd euróval csökkent. A BNP Paribas - szal ellentétben a Société Générale úgy döntött, hogy nyitva tartja alapjait. Tól től'2007. október, visszavásárolja az ügyfelek által eladott befektetési jegyeket. 2008 elején a Société Générale vezetősége úgy döntött, hogy bezárja az alapokat, megtéríti az ügyfeleket és átadja az eszközöket befektetési bankjának , az SG Corporate Investment Bankingnak (SG CIB). Ezen átadott eszközök elméleti értékét 10,4 milliárd euróra becsülik. Az SG CIB-nek 200 millió eurós „kivételes értékcsökkenést” kell bejelentenie 2007-re.
A Société Générale tagadta, hogy elvesztette volna az 5 milliárd eurót. „A felszabadítás összekeveri a veszteségeket és az ÁÉKBV-k ( átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozások ) által az SGAM- tól a Société Générale-hoz 2008-ban átadott eszközök összegét ” "A befektetésijegy-tulajdonosokkal szemben átruházott eszközök összege 11,2 milliárd eurót tett ki, amelyet később aktív kezelésnek vetettek alá ennek a kitettségnek a csökkentése érdekében" - mondja a bank.
Így az SGAM AI-től az SG CIB-hez átadott portfólió kezdeti értéke kezdetben 10,4 milliárd volt. Értékét ma 5,3 milliárdra becsülik, de a bank szerint ennek nagy részét eladta.
A bank 280 millió euró, 1,2 milliárd euró veszteséget ismer el az SGAM-nál, az SG SIB-hez történő átutalás után.
A Sgam Alternative-ot össze kell vonni a Lyxor Asset Management- rel , a Societe Generale másik alternatív vezetési leányvállalatával, amely a vállalati és befektetési bankhoz (CIB) tartozik. A szakszervezetek attól tartanak, hogy ez a művelet 200 munkahely megszüntetéséhez vezet.