Az algoritmikus kereskedés , más néven automatizált kereskedési vagy automatizált kereskedés , fekete doboz kereskedelmi (angolul: black-box kereskedelmi ) által végzett robotok kereskedés vagy kereskedők robotok , egyfajta kereskedelmi használatával az elektronikus platformok belépés tőzsdei megbízások hagyja, hogy egy algoritmus döntsön a megbízás különböző aspektusairól, például a nyitás vagy zárás időpontjáról (az időzítésről), az árról vagy a megrendelés mennyiségéről, és ez sok esetben emberi beavatkozás nélkül.
Az algoritmikus kereskedést széles körben használják a nyugdíjalapok , a befektetési alapok befektetése és más (a befektetők által szorgalmazott) vevők, mint intézményi kereskedők, hogy a nagy ügyleteket több kisebb ügyletre bontsák a piacra gyakorolt hatás és a kockázat kezelése érdekében. Másrészt az eladók, például a piaci döntéshozók és egyes fedezeti alapok likviditást biztosítanak a piac számára, és automatikusan lehetővé teszik a megrendelések előállítását és végrehajtását.
Van egy algoritmikus kereskedési kategória, az úgynevezett nagyfrekvenciás kereskedés (HFT) vagy angolul a High-frequency trading (HFT), amelyben a számítógépek összetett döntéseket hoznak annak érdekében, hogy megbízásokat bocsássanak ki a csatornán keresztül kapott információk alapján. az emberi operátorok képesek feldolgozni a megfigyelt információkat. Meteorikus emelkedést tapasztalt, mivel a tőzsdék teljesen számítógépes platformokon való áthaladása és a Reg NMS ( Nemzeti Piaci Rendszer) szabályának hatályba lépése, miszerint a tőzsdék között nagyobb a verseny, teljes átláthatóságot igényel, és a a különféle tőzsdéket összehasonlítják egymással, hogy az NBBO ( National Best Bid and Offer ) ügyleteket a legjobb áron rendezzék .
Ez radikális változást eredményezett a piacok mikrostruktúrájában, különös tekintettel a likviditásellátás biztosításának módjára. A HFT-ben a rendelés létrehozásának sebessége nanoszekundum; a sorrend mikroszekundum. Annak érdekében, hogy megrendeléseiket figyelembe vegyék, a fő HFT-játékosok bérelnek helyet a tőzsde számítógépes központjain belül. A NYSE Euronext csoport esetében például az adatközpontok London és New York külvárosában találhatók .
Az algoritmusok aláírása a piacokon van, még mindig egy teljesen új technológia a hibáival: villanásgörgések vagy villámcsapások. A KCG ( Knight Capital ) például elvesztette a1 st augusztus 2012kb. 462 millió dollár egy algoritmus futtatásával, amely percenként 10 millió dollárt szór le. A HFT felváltja a hagyományos piaci döntéshozókat (magánszemélyeket) azzal, hogy nagyobb likviditást hoz a piacra egy csökkenő átlagos tranzakciós árral.
Az algoritmikus kereskedés bármely befektetési stratégiában alkalmazható, ideértve a piacképzést, az intermarket spreadet, az arbitrázst vagy a tiszta spekulációt (ideértve a trendkövetést is ). Hajlamosak felerősíteni a piaci mozgásokat, mert az összes és a nagyszámú döntés együtt, ugyanabban az irányban és egy időben történik.
A 2010-es évek óta az algoritmikus kereskedési robotokkal a részvénypiacokra leadott megbízások arányát 70 és 90% között becsülik. 2006-ban ez az arány 30 és 40% között mozgott.