Eugene Fama

Eugene Fama A kép leírása, az alábbiakban szintén kommentálva Eugene Fama a 2013-as gazdasági Nobel-díjjal Stockholmban Kulcsadatok
Születés 1939. február 14
Boston , Massachusetts ( Egyesült Államok )
Állampolgárság Amerikai
Területek Pénzügy
Híres Piaci hatékonysági hipotézis és a háromtényezős Fama-francia modell
Díjak A Svéd Nemzeti Bank közgazdasági díja Alfred Nobel emlékére (2013)

Eugene Francis "Gene" Fama (született: 1939. február 14A Boston , Massachusetts ) egy amerikai közgazdász és szerzője elmélet hatékony pénzügyi piacok . Munkája eszköz ára kiérdemelte az ún nevezett Nobel-díj Economics számára 2013 a Robert Shiller és Lars Peter Hansen .

Ifjúság

Fama Angelina és Francis Fama fia. Az összes nagyszüle olasz bevándorló volt . Fama a győztes atlétikai panteon a katolikus gimnázium Malden  (in) . Román nyelvű engedélyét a magna cum laude megemlítésével 1960-ban szerezte meg a Tufts Egyetemen , ahol kivételes diák-sportolóként is megválasztották.

Tanulmányok

Az 1960 -ben szerzett BA Tufts Egyetem Medford ( Massachusetts ). Ő szerzett doktori (a dolgozat címe viselkedésének tőzsdei árak ) a 1964 a University of Chicago , ahol ő is fejezte DEA.

Doktori disszertációja, amely arra a következtetésre jut, hogy a részvényárak mozgása véletlenszerű séta után következett be , 1965 januárjában jelent meg.

Művek

A piaci hatékonyság hipotézise

Famát gyakran tekintik a hatékony piaci hipotézis atyjának , amely doktori disszertációjával a Journal of Finance 1970 májusi cikkében kezdődött, amelynek címe: "Hatékony tőkepiacok: Az elmélet és az empirikus munka áttekintése" . A Fama két alapvető koncepciót kínál, amelyek meghatározzák a piacokat hatékonyakként.

Az első a piaci hatékonyság szintje (a modellek a hatékonyságtól függően változhatnak):

- a hatékonyság magas lehet; - a hatékonyság félig magas lehet; - a hatékonyság alacsony lehet.

A második annak bemutatása, hogy bármely piaci hatékonysági teszt együttes hipotézis a piaci egyensúly modelljével.

A háromtényezős Fama-francia modell

Eugène Fama javítani kívánja a CAPM eszközárképzési modelljét ( CAPM ) , és javasolja további tényezők hozzáadását az arbitrázsértékelési modellhez (MEA vagy APT modell). Így a modell különbséget jobb, mint a piac közötti kis értékeket (kiskapitális) és a részvények egy nagy könyv-to-market arány (ár / könyv szerinti értéke a részvény ), a forrás jövedelmezőség egy részvényportfoliót figyelemmel a HEM . A háromtényezős Fama-francia modellt gyakran alkalmazzák a pénzügyi eszközök megtérülésének empirikus becslésében.

Díjak

Bibliográfia

Megjegyzések és hivatkozások

  1. Colin Read, A hatékony piachipotézisek: Bachelor, Samuelson, Fama, Ross, Tobin és Shiller , Palgrave Macmillan, 2012, p. 94.
  2. Karl Ritter és Malin Rising , „  3 amerikai nyeri a közgazdasági Nobel-díjat  ” , Boston Globe ,2013. október 14(elérhető : 2013. október 14. )
  3. Eugène Fama, "A tőzsdei árak viselkedése" , Journal of Business , 1965
  4. (in) "  Az Onassis InternationalPrizes for Finance, Shipping and Trade díjazottjai  " , az Onassis Alapítványról (hozzáférés: 2018. május 6. )

Lásd is

Kapcsolódó cikkek

Külső linkek