Ponzi-séma

A piramisjáték vagy Piramis Ponzi egy csalárd pénzügyi megállapodás , amely abból áll, hogy illetménye a beruházások a vevők elsősorban az alapok által nyújtott új belépők. Ha az átverést nem fedezik fel, az összeomlásakor derül ki, vagyis amikor az új belépők által nyújtott összegek már nem elegendőek az ügyfelek javadalmazásának fedezésére. Nevét Charles Ponzitól kapta, aki híressé vált, miután az 1920-as években Bostonban ezen az elven alapuló műveletet hozott létre .

Leírás

Helyzet

Képzelje el, hogy valaki 100% -os kamat mellett kínál befektetést: 10 eurót ad neki, 20 eurót ad vissza a következő ügyfelek által befizetett pénz felhasználásával (csak a piacon ismert hozam kétszeresét kell megadnia, hogy vonzza az ügyfeleket és tartson ). A rendszer életképes mindaddig, amíg megérkezik az ügyfélkör, tömegesen vonzza őket a pénzügyi ígéretek (és annál is csábítóbb, amikor az első befektetők elégedettek és félelmetes hirdetést készítenek a kihelyezésről). Az első ügyfelek, akik túlságosan elégedettek ezzel a csodálatos befektetéssel, visszatették a pénzüket, hozzátéve mindazokat, akiket sikerült meggyőzniük.

A jelenség ekkor hógolyókat tart fenn, amíg a pénzt kifizetik, és lehetővé teszi az új befektetők 100% -os fizetését. A szervező megbízást vállal, ami érthető, ha meglátja az általa tett ígéreteket, amelyeket betart. A rendszer addig tarthat, amíg a kereslet lépést tart a rendszer által előidézett exponenciális növekedéssel, az ügyfelek 2, 4, 8, 16, 32 stb. Amikor az újonnan érkezők szűkösek, a lánc dinamikája megszakad, a buborék felszakad: az utolsó és sok befektetőt elvetették. A ritka nyertesek azok, akik időben elhagyták a hajót (és a szervező ...).

Matematikai modell

Marc Artzrouni matematikus elsőrendű lineáris differenciálegyenleteket használva modellezi a Ponzi-sémákat .

Vagy alap, amelynek kezdeti betéte egy időben van , tőkebeáramlása , megígért megtérülési ráta és tényleges megtérülési ráta . Ha akkor az alap legális és nyereségrátája . Ha viszont az alap több pénzt ígér, mint amennyit kaphat. Ebben az esetben Ponzi-rátának hívják. K>0{\ displaystyle K> 0}t=0{\ displaystyle t = 0}s(t){\ displaystyle s (t)}ro{\ displaystyle r_ {p}}rnem{\ displaystyle r_ {n}}rnem≥ro{\ displaystyle r_ {n} \ geq r_ {p}}rnem-ro{\ displaystyle r_ {n} -r_ {p}}rnem<ro{\ displaystyle r_ {n} <r_ {p}}ro{\ displaystyle r_ {p}}

Modellezni kell a befektetők által végrehajtott visszavonásokat is. Ehhez állandó visszavonási arányt határozunk meg, amelyet mindenkor alkalmazni kell az ígért felhalmozott tőkére. Az időbeni visszavonás tehát érdemes . Azt is meg kell hozzá a kivonás a befektetők, akik megérkeztek közötti idő és az idő , vagyis azok, akik fektetett idején . E befektetők visszavonása tehát . Ezen visszavonások integrálásával és az eredeti befektetők visszavonásaival összeadva a következőket kapjuk:rw{\ displaystyle r_ {w}}t{\ displaystyle t}t{\ displaystyle t}rwKe(ro-rw)t{\ displaystyle r_ {w} Ke ^ {(r_ {p} -r_ {w}) t}}0{\ displaystyle 0}t{\ displaystyle t}s(u){\ displaystyle s (u)}u{\ displaystyle u}rws(u)e(ro-rw)(t-u){\ displaystyle r_ {w} s (u) e ^ {(r_ {p} -r_ {w}) (te)}}0{\ displaystyle 0}t{\ displaystyle t}W(t)=rw(Ke(ro-rw)t+∫0ts(u)e(ro-rw)(t-u)du){\ displaystyle W (t) = r_ {w} (Ke ^ {(r_ {p} -r_ {w}) t} + \ int _ {0} ^ {t} s (u) e ^ {(r_ { p} -r_ {w}) (te)} /}}

Ha az érték az alap idővel , akkor úgy érjük el, hogy a nominális kamat , a tőkebeáramlás és kivonva a kivonás . Ezért megkapjuk , ami a lineáris differenciálegyenlethez vezet . S(t){\ displaystyle S (t)}t{\ displaystyle t}S(t+dt){\ displaystyle S (t + dt)}S(t){\ displaystyle S (t)}rnemS(t)dt{\ displaystyle r_ {n} S (t) dt}s(t)dt{\ displaystyle s (t) dt}W(t)dt{\ displaystyle W (t) dt}S(t+dt)=S(t)+(rnemS(t)+s(t)-W(t))dt{\ displaystyle S (t + dt) = S (t) + (r_ {n} S (t) + s (t) -W (t)) dt} dS(t)/dt=rnemS(t)+s(t)-W(t){\ displaystyle dS (t) / dt = r_ {n} S (t) + s (t) -W (t)}

Történelmi

Charles Ponzi 1919- ben Bostonban használta ezt a rendszert , amely hat hónap alatt névtelen emberré tette milliomossá. A nyereséget a nemzetközi postai válaszszelvényekkel ( IRC ) kapcsolatos spekulációkból kellett volna származni , 90 nap alatt 50% -os hozammal. Körülbelül 40 000 ember fektetett be 15 millió dollárt, amelynek csak egyharmadát osztották szét nekik.

Híres esetek

• A Hanau- ügy Franciaországban 1928-ban.
• A Stavisky-ügy Franciaországban 1934-ben.
• André Charbonneau, Lacroix Vincent 2008 ügyek
• Az 1990-es években az orosz Szergej Mavrodi, testvére Vjacseszlav Mavrodi és Olga Melnikova alapú alap MMM  (in) , amely működik egy piramisjáték, és el fogja veszíteni a becslések szerint akár 10 milliárd befektetett 5 és 40 millió ember.
• Az albán gazdasági válság .
• Bernard Madoff amerikai üzletember , egy befektetési vállalkozás elnöke és alapítója, nagyon aktív a NASD és a NASDAQ területén , létrehozott egy Ponzi-rendszert, amely 48 évig működött, 1960- tól a 2008-as pénzügyi válságig . Ő volt a hedge fund menedzser , aki megígérte, viszonylag magas hozamot a beruházások, a következő sorrendben: 8-12% évente. Alapjainak teljesítményében leginkább az tűnt ki, hogy a hosszú távon nem volt negatív hozam és nagyon alacsony volatilitás (a befektetés kockázatának felel meg). Egy másik riasztó nyom, minden pénzügyi év végén Madoff likvidnek nyilvánult, vagyis minden vagyonát készpénzben tartotta, és ezért soha nem tett közzé olyan nyilatkozatot, amely jelezné, hogy bármilyen pénzügyi biztosítékkal rendelkezik. Végül az értékpapírok, amelyekbe befektetése szerint befektetett, különösen az index opciók, nem voltak elég likvidek ahhoz, hogy „felvegyék” azokat a mennyiségeket, amelyeket a Madoff nagyságú alapja generált volna. A pénzügyi matematikai modellek, a jó hírű ügyfelek, az adminisztrációban betöltött magas pozíciók használata fontos presztízsről biztosította. Amikor a 2008-as pénzügyi válság idején sok ügyfél visszavonta befektetési vállalkozásának részesedését, rájöttek, hogy a pénztár üres, és minden pénzüket elvesztették. Letartóztatása előtt Madoff hivatalosan 17 milliárd dollárral gazdálkodott .
• Vége 2009. február, Allen Stanford , a texasi „milliárdos” pénzember élén a Stanford Financial Group gyanúsítják létre bank átverés összegű $ 7000000000. A rendszer egyik középpontjában álló intézményt, a Stanford International Bankot (SIB) államosították 2009. február 24antigua kormánya. A több mint húsz évig tartó, részben Ponzi-sémára épülő művelet mintegy 30 000 áldozatot követelt. A céget bírósági eljárás alá vonták, és számos tisztviselőt börtönbüntetésre ítéltek, köztük magát Stanfordot - csalás és bűnszövetkezet miatt - 110 évre, amelyet 2012 óta Floridában tölt be.
• Adel Dridi  : ( arabul  : عادل الدريدي) tunéziai üzletember és a Yosr Développement vállalat vezérigazgatója . Adel Dridit néhány napra letartóztatták, majd 2013. április 29 - én szabadon engedték a tunéziai központi bank kérésére megindított bírósági nyomozást követően és amelyekről 2013 eleje óta a Yosr fejlesztése volt a téma. 2013. június 21 - én Adel Dridi eltűnik, sorsukra hagyva 50 000 olyan ügyfelet, akik a gyors nyereség megszerzése érdekében pénzösszegeket fizettek. A Yosr Développement valóban megígérte ügyfeleinek, hogy a Ponzi-rendszert alkalmazva gyors és vonzó előnyökkel járnak befektetéseik fejében. Az átverés összegét 100 millió tunéziai dinárra becsülik . Annak ellenére, hogy a tilalom az ország elhagyásakor, Dridi ment Tabarkai , külön engedéllyel, ahol elérték volna a algériai határ , magával vitte a pénzt az áldozatai. Végül, a hivatalos szóvivője a tunéziai belügyminisztérium bejelentette letartóztatását Dridi on június 22- , 2013-as , a város Sousse . Augusztus 12 - én az elsőfokú tunéziai bíróság javító kamarája 32 év börtönre ítélte.

A szépirodalomban

Az ilyen csalások különféle filmekben és regényekben találhatók:

• Charles Dickens regénye , a Little Dorrit már 1857-ben megemlít egy ezen elven alapuló átverést;
• a Revolver című film , amely a Ponzi-séma létrejöttét magyarázza Las Vegas maffiavilágában;
• A Heist a Central Parkban című film , ahol egy üzletember, Arthur Shaw Ponzi-rendszert állít fel New York-i több alkalmazottjának öregségi nyugdíjának eltérítésére;
• A film Madea: Tanúvédelem  (in) a Tyler Perry , ahol a cég Lokhwise iparágak hoz létre, amely lehetővé teszi a csalárd szerelvény egy hatalmas pénzügyi átverés, a „Ponzi rendszer”;
• A film Guys az Adam McKay , ahol a főszereplők vizsgálja egy hatalmas csalás alapuló piramisjáték (generikus különösen idézi Bernard Madoff és Charles Ponzi ).
• a Hazugság varázslója egy Madoffdal című filmet , Robert De Niro alakítja .
• a The Polka királya , Maya Forbes filmje ,  Wallace Wolodarsky , Jack Black mint polkaénekes , lengyel származású, idős közönségével elért sikereit kihasználva Ponzi-sémát állított fel
• A hős visszatérése című film , ahol Neuville kapitány felállít egy Ponzi-sémát egy feltételezett gyémántbánya alapján, amelyet a kapitány felfedezett volna kalandjai során.
• a Billionaire Boys Club című film , amelynek cselekménye Ponzi-séma alapján készült.

Hasonló átverések a televíziós sorozatok számos epizódjában is megjelennek.

Megjegyzések és hivatkozások

1. ponzi rendszer az amerikai értékpapír- és tőzsdei bizottság
2. Marc Artzrouni, matematikája Ponzi rendszerek
3. A Ponzi-rendszer bemutatása az Egyesült Államok Értékpapír és Tőzsdei Bizottsága részéről
4. Megint sztrájkol az orosz Madoff? , Hugo Natowicz, Oroszország ma, 2011. január 11.
5. (in) Szergej Mavrodit csalásért elítélték az MMM-tárgyaláson , Szentpétervár időtartama, 2007. április 27.
6. MMM Corporation , Peter Symes  (in) , 2003. február
7. (in) szerkesztőség , "  Ponzi squared  " , The Economist ,2008. december 15( online olvasás , konzultáció 2008. december 16-án )
8. (in) Jon Hotten , The Meaning of Cricket: avagy hogyan hulladék Your Life évre lényegtelen Sport , Random House ,2016, 240  p. ( ISBN  978-1-4735-2239-8 , online olvasás ) , p.  181
9. Jean-François Gayraud , Grande Fraude (La): Bűnözés, másodlagos és pénzügyi válságok , Odile Jacob ,2011, 272  p. ( ISBN  978-2-7381-8585-3 , online olvasás ) , p.  142-143
10. (in) H. Kent Baker és Vesa Puttonen , Exposed Investment Traps Exposed: Navigáló befektetői hibák és viselkedési torzítások , Emerald Group Publishing,2017( ISBN  978-1-78714-721-8 , online olvasás ) , p.  178
11. (in) Nicholas Ryder , a pénzügyi válság és a fehérgalléros bűnözés: The Perfect Storm? , Edward Elgar Publishing,2014, 360  p. ( ISBN  978-1-78100-100-4 , online olvasás ) , p.  87
12. Maya Forbes , Wallace Wolodarsky és Vanessa Bayer , a Polka King ,2018. január 12( online olvasás )

Lásd is

Kapcsolódó cikkek

• Piramis eladás
• Bernard madoff
• Legnagyobb bolondelmélet
• Exponenciális növekedés
• Szentpétervári paradoxon
• Ezubao
• Varázssajt-ügy
• PAYG nyugdíj

Külső linkek

• Hatósági nyilvántartások  :
  • Francia Nemzeti Könyvtár ( adatok )
  • Kongresszusi Könyvtár
• Közlemények általános szótárakban vagy enciklopédiákban  : Encyclopædia Britannica  • Gran Enciclopèdia Catalana
• ( fr ) A Ponzi-rendszer bemutatása az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdei Bizottsága részéről
• (en) Államadósság - A fenntarthatatlanság kockázatától az illikviditás kockázatáig - Gazdasági áttekintés ,2003. július