A megtakarítás azon jövedelem része, amelyet - egy adott időszakra - nem költenek el. Ezt a pénzösszeget nem tönkreteszi azonnal a fogyasztási kiadások, és folyékony formában tartható (készpénzegyenlegek vagy tartalékok összeállítása az elővigyázatosság keresése vagy egy jelentős kiadás esedékességének oka), vagy újrabefektethető a gazdasági áramkör befektetés vagy befektetés formájában .
Minden gazdasági szereplő spórolhat vagy köteles megtakarítani. Ez a háztartások, de a vállalkozások ( önfinanszírozás ), a nemzetgazdaság (amelynek a folyó fizetési mérleg többletfizetési mérlegét el kell érnie), valamint az állam felelőssége (a költségvetési többlet problémája).
A megtakarítás fogalma elrejti az elméleti nézeteltéréseket a megtakarítás meghatározói, a megtakarítás következményei és a megtakarítások mérésének különböző módjai tekintetében.
A megtakarított pénzt az alábbiak formájában fektetik be:
A bankban megtakarított vagy befektetett pénz általában kamathoz kapcsolódik, vagyis a megtakarításokhoz allokált bizonyos összegű nyereség, amely a befektetés típusától, az adózástól és a befektetési kockázat szintjétől függően változik.
Az alapnyugdíjazásra a társadalombiztosítási járulékokat a társadalombiztosítás terheli. E mechanizmus hiányában vagy elégtelensége esetén a háztartások kénytelenek több egyénileg spórolni .
Három lehetőség áll nyitva a megtakarítók előtt, akik meg akarják növelni megtakarításukat, miközben támogatják a nehéz helyzetben lévő emberek munkához és lakhatáshoz való hozzáférését, illetve ökológiai tevékenységeket vagy vállalkozói szellemet a fejlődő országokban:
A magán megtakarítások különböző módon gyűjthetők, és így különböző felhasználási lehetőségeket kaphatnak:
A megtakarításokat készpénz vagy kvázi készpénz állományok létrehozására vagy rövid távra orientált munkákra használják. Ebben a kategóriában megjegyezzük:
A megtakarítások rövid távú munkahelyekre történő felosztása növeli a gazdaság likviditási szintjét, és potenciálisan fellendítheti az inflációs nyomást.
Ez a hagyományos típusú megtakarítás az állam, illetve a nemzeti vagy külföldi társaságok által kibocsátott fix kamatozású értékpapírokba (kötvények, OAT-ok stb.) Vagy változó kamatozású értékpapírokba (részvények stb.) Történő befektetésből áll.
Ebben az összefüggésben a megtakarítások az életbiztosítás, a nyugdíjalapok vagy a nyugdíjazás szerződéses formuláira irányulnak.
A megtakarításokat irányító meghatározók kérdése alapvető különbséget tár fel a neoklasszikus megközelítés és a gazdasági viselkedés keynesi megközelítése között. Míg a neoklasszikus közgazdászok számára a megtakarítást a valós kamatláb határozza meg, addig Keynes és az azt igénylő közgazdászok számára a megtakarítás csak a jövedelemtől függ, a kamatláb pedig csak a megtakarítás formáját (akár felhalmozott megtakarítást, akár pénzügyi megtakarítást) határozza meg.
A neoklasszikus közgazdászok számára a megtakarítások - amelyeket fektetni kellene - idővel elhalasztják a fogyasztást. A megtakarítás tehát az azonnali fogyasztásról való lemondás bármely magatartását jelöli a jobb jövőbeni megtérülés és ennélfogva a jobb jövőbeni fogyasztás reményében. „Az azonnali fogyasztás és a jövőbeni fogyasztás közötti kompromisszumot tehát a jövedelem előrelátható alakulása határozza meg az egyén életében, a jelen preferenciájának mértéke és a kamatszintje” .
A neoklasszikus érvelés szerint a megtakarítás megelőzi a fogyasztást. Az a gazdasági ügynök, aki igyekszik maximalizálni a hasznosságát, ellenőrzi, milyen megtakarításokat hozhat számára a kamatszint függvényében. Ha ez magas, az ügynököt arra ösztönzik, hogy takarékoskodjon a jövedelem magasabb jövedelmének biztosítása érdekében. Amikor alacsony a kamatláb , az ügynök hajlamos kevés megtakarításra: a megtakarítások kevés jövedelmet hoznak neki a jövőben.
A megtakarítási viselkedés keynesi megközelítése egészen más: itt a fogyasztás előzi meg a megtakarítást. A megtakarítások szintje maradvány, amelyet nem a kamatláb, hanem az ügynök jövedelemszintje határoz meg. Ez utóbbi fogyasztja fel először, és a jövedelme fennmaradó részét (amit még nem használtak fel) megtakarításra vagy felhalmozásra fordítja az i kamatláb szerint . Ha az i kamatláb magas, akkor az egyént arra ösztönzik, hogy csökkentse a likviditás iránti preferenciáját, és növelje a megtakarítások iránti preferenciáját. Másrészt, ha alacsony a kamatláb, akkor a likviditás javára fog dönteni, amelyet felhasználhat fogyasztás, elővigyázatosság vagy akár felhalmozás céljából .
Van egy bizonyos kapcsolat a neoklasszikus elmélet és a valóság között. Emiatt Milton Friedman egy új megfogalmazást javasol, amelynek célja a fogyasztás és a megtakarítás megosztottságának megértésének javítása a hosszú távon a keynesi érvelés korlátai alapján.
Friedman állandó jövedelemelmélete a fogyasztást a háztartás által becsült átlagos éves jövedelem alapján állapítja meg. Ez utóbbi elvárásai (jövőbeli jövedelem, végzettség stb.) Alapján becsüli meg. Így a jövedelem ingadozása támogatja a fogyasztás fokozatos alkalmazkodását.
Franco Modigliani olasz közgazdász a megtakarítások elméletének egyik képviselője, amely relativizálja a neoklasszikusok (kamatláb) vagy a keynesiánusok (jövedelem) által előterjesztett meghatározókat az egyének korára vonatkozó magyarázat mellett, amely megfontolás eredményezi az egyén életciklusának két fő periódusának megkülönböztetését: a munkakörülmények életszakaszát, ahol hajlamosak a megtakarításra, és azt, hogy - a nyugdíjastól a halálig - ahol az illető "disszidál". Ebből a szempontból a gazdaság átlagos megtakarítási rátáját jobban függené a demográfiai struktúra.
Megtakarítások és demonstrációs hatás a Duesenberry szerintA társadalmi emuláció iránti vágyból - a közgazdász Duesenberry által illusztrált demonstrációs hatás szerint - az következik, hogy az ember által elért megtakarítás mértékét nemcsak a jövedelmének abszolút szintje, hanem a nő jövedelmének aránya is befolyásolja. a többi ember magasabb jövedelmi szintje, akivel él: Magasabb árukkal vagy magasabb fogyasztási szinttel érintkezve az egyénekben új fogyasztási vágyak jelennek meg, amelyek arra kényszerítik őket, hogy erőltessék fogyasztásukat, és következésképpen csökkentse megtakarítási erőfeszítéseiket.
Megtakarítások és vagyonA megtakarítási erőfeszítések megértését ki kell egészíteni azzal is, hogy figyelembe veszik az emberek által létrehozott, öröklött vagy kapott eszközök felépítésének, öröklésének és továbbadásának mechanizmusait .
Abban az esetben, bank elmulasztása miatt a gazdasági válság , illetve hűtlen kezelés, mind a megtakarítók megtakarítások nem garantált. De egyes országokban és egyes bankokban van betétbiztosítási alap .
A Franciaországban , ez a garancia 100.000 euró, az összes szereplő eszközöket a bank.
A Belgiumban , ez 100.000 euró, minden eszközt kombinálva a bank.
A Svájcban , ez 100.000 svájci frank, minden eszköz kombinálható a bank.
Ezért a garanciaalapnál nagyobb megtakarítások esetén a megtakarítónak több bankban kell letétbe helyeznie megtakarításait, hogy nagyobb garanciája legyen megtakarításainak visszaszerzésére.
Vannak csalások is, például a Ponzi-rendszer , amely szintén takarékoskodók pénzébe kerülhet. A piachoz képest rendkívül magas kamatláb a befektetés életképességét veszélyeztető jel.
A megtakarítás gazdaságilag nem semleges. Pozitív vagy negatív módon hozzájárul a gazdasági növekedéshez . Meg kell találni a megtakarítások egyensúlyát: ha nem elégséges, csökkenti a beruházásokat, ha felesleges, akkor a fogyasztást szorítja.
A klasszikusok kedvezőek a megtakarítások felhalmozódása szempontjából, mivel a befektetések felé irányíthatók, és így ösztönözhetik a gazdasági növekedést. Ez reakciókat vált ki azon közgazdászok körében, akik észreveszik, hogy a háztartások megtakarításai csökkentik a fogyasztást. Thomas Malthus már a 18. században azt írta, hogy „ha a jövedelem tőkévé történő átalakítása, egy bizonyos ponton túllépve, csökkenti a termékek iránti tényleges keresletet, és munkások nélkül hagyja a munkásosztályt [...] [akkor] a a parsimony a vagyon és a népesség észrevehető és tartós csökkenését okozhatja ” .
A gazdasági szereplők hajlandósága a megtakarításra hatással van a keynesi szorzóra is . Ez attól függ, hogy a szolgáltatók milyen viszonyt teremtenek jövedelmük fogyasztás és megtakarítás közötti megosztásához. A magas marginális megtakarítási hajlandóság csökkenti a szorzót, és ezáltal az állami kiadások hatékonyságát .
Az Európa és Franciaország már áldozatai a paradox helyzet, amikor a megtakarítás bőséges, de ahol a régió krónikus helyzete alulfinanszírozottságához. Az Európai Beruházási Bank 2018-ban megjegyezte, hogy az euróövezetben körülbelül 340 milliárd eurónyi megtakarítás van. A zóna tétje tehát nem a rendelkezésre álló megtakarítások növelése, hanem a produktív projektek felé történő jobb irányítás.
Az INSEE kiszámította, hogy a francia háztartások által 2011 végén felhalmozott nettó vagyon alig meghaladta a 10,3 billió eurót, ami több mint nyolcéves jövedelemnek felel meg. E megtakarítások kétharmadát úgynevezett nem pénzügyi eszközökbe fektetik, főleg kőbe. Az egyenleg úgynevezett pénzügyi megtakarítás: betétkönyvek, mindenféle megtakarítási tervek, betétek, részvény- vagy kötvényportfóliók, vagy akár életbiztosítási szerződések.
Franciaországban 2014 első negyedévében a teljes pénzügyi befektetés elérte a 4075,2 milliárd eurót, szemben az egy évvel korábbi 3854,2 milliárd euróval.
Szintén Franciaországban az életbiztosítási piac a megtakarítások 40% -át teszi ki, a fennmaradó összegek 2006 végén 1 656 milliárd eurót tettek ki 2017. június.
A megtakarítási ráta a megtakarítások összege és a rendelkezésre álló bruttó jövedelem (GDI) aránya .
X 100
Ez a képlet bármelyik példára érvényes.
Franciaországban a háztartások megtakarítási rátája 1980 és 1988 között csökkent, majd az 1992-es 15% -ra emelkedés után azóta stabil maradt.
Az átlagos megtakarítási hajlandóság a megtakarítási ráta. A megtakarítás marginális hajlandósága a jövedelem változásából eredő megtakarítások (ΔE) változását (ΔR) méri. Minél gazdagabb lesz, annál inkább a megtakarítások relatív aránya növekszik a fogyasztás rovására.
A CREDOC 2010-ben végzett tanulmánya szerint az idősek (50 év felettiek) súlyának 2015-ig meg kell haladnia a fogyasztási kiadások felét. Franciaországban a házaspárként élő nyugdíjas háztartások megtakarítási aránya a legalacsonyabb. Magasabb (28%) országos átlag 15%; a 79 éven felüliek és egyedül élők megtakarítási rátája 24,6%.
2020-ban a Covid-19 egészségügyi válság és a két egymást követő elzárás a franciák átlagos megtakarításainak fejenként 2000 euróval, azaz összesen 56 milliárd euróval, azaz 8,5 % -kal növekedett .