Az adósság (a latin debeo jelentése: "kötelesség, amelyet valakinek tartozunk") egy személy (az adós ) kötelessége (törvény szerint követelmény ) egy másik (a hitelező ) felé. Jogilag a követeléssel kapcsolatos kötelezettség "passzív" oldala a teljesítés követelésének joga.
Ha az adósság szót elsősorban pénzügyi adósságokra használják, az adósság is erkölcsi fogalom . Egyes erkölcsi adósságokat lehetetlen számszerűsíteni és ezért visszafizetni, például amikor egy személy megmenti egy másik ember életét. Az adósságok központi szerepet játszanak az emberi tevékenységek szervezésében, különösen a gazdasági tevékenységekben. Általában az adósság olyan beruházást tesz lehetővé, amelynek javítania kell a termelést . Például egy állam kölcsönözhet olyan infrastruktúra kiépítéséhez, mint például az utak, amelyek remélik, hogy elősegítik a kereskedelmet. Egyszerűbben: egy paraszt segítséget kérhet a szomszédaitól a föld megtisztításához, amelyet aztán megművelhet. Ma a bankrendszer elengedhetetlen láncszem a pénz kibocsátását ellenőrző gazdaságban . Valójában az adósságok csak az egyik eszköz a pénzmennyiség ellenőrzésére : a növekedés , az infláció vagy a munkanélküliség függvényében . A különféle gazdasági szereplők bizalmának biztosítása érdekében az adósságokat törvény határozza meg . A törvényben az adósság fogalma a kötelezettségek törvényének része . De az adósság komplex dinamikáját végül rosszul értik, és a törvény ellenére bizonyos kockázatot jelentenek a gazdaságra és általánosabban az emberi társadalmakra nézve. Nem hagyhatjuk figyelmen kívül a külső kockázatok, mint például az időjárás és a pszichológiai dimenzió kapcsolatos megítélése a jövőben , érték és kockázat szerint az emberi lények . Ha a gazdasági szereplők elveszítik a jövőbe vetett bizalmukat vagy az ígéreteik teljesítésének képességét, a törékeny egyensúly összeomolhat.
A könyvelésben az adósság olyan kötelezettség vagy eszköz , az adós vagy a hitelező nézőpontjától függően, bizonyos, amelynek esedékessége és összege pontosan rögzített. Ebben az értelemben egy személy, egy vállalat, egy ország vagy egy intézmény adósságai mindazok az összegek, amelyeket fizetnie kell, hogy visszafizesse például a kölcsönöket, amelyekkel egy bankkal szerződött , fizetnie. díjak , hogy felmerült (számlákat fizetni, előfizetések, a biztosítási díjak stb), vagy amelyek rá kiszabott ( adók, stb.)
A történelem adósság régebbi, mint a pénz : míg az első érméket dátumot uralkodása Gyges mintegy 700 BC. AD , egy olyan gazdasági rendszer alapján tartozás fejlődött a civilizáció Sumer , 6000-3500 BC. J.-C.
Sumer civilizációja , Kr. E. 6000-3500 . AD kifejlesztette az adósságrendszert, amely a legrégebbi adósságforma, amely ma ismert. Ebben a kölcsön- és hitelfelvételi rendszerben a parasztok leggyakrabban szabadságuk és gyermekeik árán adósodtak el , a szolgaság gyakran az egyetlen lehetőség adósságaik visszafizetésére. Ennek a rendszernek a kezelése érdekében a sumér királyoknak amnesztia joguk volt, rendszeresen törölték az összes adósságot és a hozzá kapcsolódó szolgalmat. Ennek a rendszernek az öröksége megtalálható az ókori Izrael jubileumi törvényében ( 3Móz 25:10). A római Nexumban is jelen van .
A középkor és a reneszánsz olasz köztársaságai és városai az elsők között adósságkibocsátással épült államok, a monti voltak . A monti a középkorban és az olaszországi reneszánszban a kötelezettségek egyenértékűsége. Ez a típusú alap még mindig létezik a Monts-de-piété formájában .
1262-ben Velence városa kiadta az első adósságkibocsátást „monte” formájában, a Monte vecchio-t , amelyet 1482-ben Monte nuovo , 1509-ben pedig Monte nuovissimo követett . 1343-ban a perruzi firenzei bankárok csődbe mentek, miután az angol Edward III . 1347-ben Firenze város adósságait egy alapba, a „Monte commune” -ba, az adósságok hegyébe csoportosították, amelyeket a város nem tudott visszafizetni. Az árfolyamot 5% -ban állapítják meg, és az adósságokkal kereskedni lehet, mint bármely más ingatlanon. Ez a piac nagyon ingatag, az államadósság 5% -át évente ki lehet cserélni (ref Pezzolo). A XIV . Század végén a más államokkal való konfliktusok miatt a város megsokszorozza az adósság kérdését. A vagyon apránként a leggazdagabbakhoz kerül, azokhoz, akik a legtöbbet kölcsönadták a városnak. 1352-ben a firenzei társaságok 2% -a birtokolja a város vagyonának 25% -át, 1404-ben a leggazdagabbak a vagyon 42% -át halmozzák fel. 1427-ben ezek az egyenlőtlen adókkal terhelt vagyonátvitelek nem mentek zökkenőmentesen, 1378-ban fellázadtak a textilmunkások , a ciompi . 1427-ben a pénzforgalom már nem volt elegendő az adósság visszafizetésére ... A monti 86% -a a firenzei társaságok 10% -ához tartozik, míg a háztartások 71% -a nem.
1407-ben Genovában a város legfontosabb hitelezői létrehozták a korát megelőző multinacionális vállalatot, a Casa di San Giorgio-t. A fiskális és vámbevételek kezelését egyre inkább elengedve ezeknek a hitelezőknek, a Genovai Köztársaság elveszíti legitimitását és hatalmát. A várost ekkor főként a Casa di San Giorgio tulajdonosa, az oligarchia magánérdekei irányítják .
A jó gazdálkodás szabálya a kiadások és a bevételek egyensúlya. Az adósság hitelfelvétellel történő igénybevétele lehetővé teszi jelentős beruházások finanszírozását, miközben megtartja ezt a szabályt. A hitelezők és a hitelfelvevők között felmerülő különféle konfliktusok kezelése érdekében az adósságokat törvény határozza meg. Az adósságfeltételeket szabályozó törvények a hitelező és / vagy a hitelfelvevő jellegétől függően eltérőek.
A hitel a legnagyobb adósság jogi kerete, mert ez a pénzteremtés fő mechanizmusa . A bankok pénzt teremtenek az IOU fejében.
Az adósság elismerése egy írásos egyoldalú cselekedet , amelynek során az adósnak nevezett személy elismeri, hogy pénzösszeget tartozik egy másik személynek, akit hitelezőnek hívnak .
Amikor egy személy kölcsön ad pénzt a másiknak, jobb, ha van igazolása erre a hitelre. Bizonyos információk kötelezőek, ezért meg kell jelenniük ezen a dokumentumon. Franciaországban a kötelezettségvállaló aláírása, a kölcsön dátuma és összege számokkal és szavakkal. Ezért ahhoz, hogy érvényes legyen, írásban, dátummal és az adós aláírásával kell megtenni. Abban az esetben, ha különbség van a számokban szereplő összeg és a szavakban szereplő összeg között, az adósság elismerése csak a teljes összegben írt összegre érvényes.
Ne feledje, hogy az adósságelszámolásnak különböző típusai vannak, beleértve:
A Bank of France meghatározza az uzsorakamatot , a hitel legmagasabb törvényes kamatlábát. A Franciaországban , az egyén nem rendelkezik a jogot, hogy csődbe túl- eladósodás eljárást hoztak óta 1989 esetén nyilvánvaló lehetetlenség az adós jóhiszeműen megfelelni az ő nem hivatásos adósságait. Esedékessé és esedékes. A 2010. július 1- jei törvényből fakadó, a mai napig alkalmazandó előírások .
A Svájcban , a Caritas egyesület létrehozott egy Caritas hiteltanácsadás honlapján , tíz nyelven, hogy segítséget és tanácsot küzdő emberek adósságait, illetve, hogy megakadályozza őket abban, hogy megtalálják magukat ebben a helyzetben. Megoldásokat kínál, űrlevelek, űrlapok és linkek sokaságát, valamint a közüzemi adósságelszámolási szolgáltatások címét és telefonszámát tartalmazza.
A vállalatok adóssághoz folyamodhatnak működésük finanszírozásához, ha nincs elegendő tőkéjük, vagy egyszerűen csak irányítási eszközként . Pénzügyi irányítás szempontjából az adósságokat gyakran fizetési fokuk szerint különböztetik meg, a rövid lejáratú adósságoktól a közép- és hosszú lejáratúakig. A közepes és hosszú lejáratú adósságokat kötik leggyakrabban a beruházási ciklus finanszírozására, míg a rövid lejáratú adósság az operációs ciklust.
Megkülönböztetjük többek között:
Az európai keretek között az állami ipari és kereskedelmi létesítmények (EPIC) esetében, amelyek tevékenysége a versenyszférába tartozik, a francia állam beavatkozási lehetőségei ismét korlátozottak. Hasonlóképpen, a nemzetközi kereskedelem szabályai szerint a vállalatokat sem lehet állami pénzügyi csepp alatt tartani. Egy magáncég, amely az állam a fizetésképtelenségi feltétele a bírósági átszervezési eljárás által előírt kereskedelmi törvénykönyv , vagy ha egyértelműen nincs lehetősége átszervezés, bírósági felszámolási , és ebben az esetben megszűnik létezni. Valójában az államokkal és az egyénekkel ellentétben a vállalkozás eltűnhet. Ennek a szélsőségnek az elkerülése érdekében a magáncégek (de ez vonatkozik az állami vállalatokra is) különféle stratégiákat alkalmaznak: a költségek csökkentése a termelési rendszerek racionalizálásával, a veszteséges vagy felszámolt vagy kiszervezett ágak elhagyása , vagyoneladások. példa) vagy a részvényesek feltőkésítése .
Nyilvános vállalkozások saját állapotát ( a részvénytársaságok ) elvileg csődbe, ha az állam úgy dönt, hogy többé nem előny számukra az állami támogatások, akár tisztán költségvetési határozat vagy alkalmazása az európai szabványok (a verseny torzulásának elkerülése). Néhány magánjogi társaságnak szintén szembe kell néznie, vagy szembe kellett néznie a bankok által odaítélt óriási adósságokkal, amelyek több éven át megterhelik jövedelmezőségüket (az Alstom , a Crédit Lyonnais 1993-ban, az Eurotunnel , a France Telecom és a Vivendi a legrégebbi esetek között szerepel a híresek között Franciaországban ) .
A pénzügyi társaságokra különféle törvények és szabályok vonatkoznak.
Központi bankokA központi bankok nemzeti vagy szupranacionális intézmények, nonprofit szervezetek, amelyek devizát bocsátanak ki . Főleg kereskedelmi bankoknak adnak hitelt. Az Egyesült Államok Federal Reserve küldetése az árstabilitás biztosítása (vagyis az infláció korlátozása ) és a gazdaság zavartalan működése . Az Európai Központi Bank fő küldetése az árstabilitás biztosítása. Megállapítja monetáris politikáját azáltal , hogy missziójának érdekeinek megfelelően rögzíti az irányadó kamatlábakat . 2008 óta az EKB szuverén adósságokat is vásárolt, ami közvetetten az államoknak nyújtott hiteleket jelenti.
A központi bankok a modern pénzügyi rendszerben nagyrészt függetlenek a politikai hatalomtól. A központi bankok függetlensége valószínűleg korlátozza az inflációt . Franciaországban az 1973-as törvény meghatározza a Bank of France autonómiáját a politikai hatalommal kapcsolatban. Ha azonban a törvény számos országban megtiltja az államadósság közvetlen vásárlását a központi banktól, akkor ez utóbbi szabadon megvásárolhatja ezt az adósságot a másodpiacon. Alesina és Summers (1993) az alacsony inflációs ráta és a központi bankok nagy függetlensége közötti összefüggést kívánta bemutatni, de a függetlenség pontosabb mutatóján, Cukiermanén (1992) alapuló tanulmányok készültek, amelyeket több országban végeztek. országok nagyon relativizálják ezt az első következtetést.
Az IMF , a Világbank és a Nemzetközi Fizetések Bankja olyan nemzetközi pénzügyi intézmény, amely részt vesz a világgazdaság működésében és a pénzügyi szabályozásban.
PénzintézetekA pénzügyi intézmény olyan vállalkozás , amely elsősorban adósság eladásával vagy vásárlásával foglalkozik. Számos jogi forma létezik. Vannak bankok , a társaságok bíznak abban, hogy a brókercégek értékelik a biztosítótársaságokat , az intézményi befektetőket lízingelő társaságok , a fedezeti alapok .
A hagyományos hitelfelvétel mellett a pénzügyi intézmények több formában kötnek szerződést és cserélnek adósságot, például származtatott ügyleteket . A biztosítási szerződés feltételes adósság, amely lehetővé teszi kedvezményezettjének, hogy kockázatot áthárítson a biztosító társaságra. Számítások a biztosítási díj vagy a kamatláb a kölcsön ugyanazt aktuáriusi kockázatot becslési technikákat . Az opció egy áru, például búza vagy olaj vételének vagy eladásának joga rögzített napon és áron.
Az államoknak hosszú ideje megvan a kiváltsága a pénzverésről, ezáltal olyan elszámolási egységet hoznak létre, amely egyszerűsíti és elősegíti a területükön a pénzváltást. A pénznemet főleg hadseregek és katonai kampányok finanszírozására használják. A pénz kezdettől fogva a „háború gerincei” voltak: „Nem Philippe , hanem Philippe aranya vette el Görögország városait”. Az ezüst és az arany a két fő nemesfém, amelyet pénzverésre használnak; a történelmet e két fém egyikének körül forgó válságok jellemzik. A XX . Század közepén minden pénznem megbízottá válik, és véglegesen megszűnik átalakulni arannyá. Ugyanakkor nőnek az államadósságok. Az államok megkülönböztetik magukat szuverénjeiktől, a nevükben szerződéses adósságoktól, és ezekkel az adósságokkal ezután másodlagos piacon kereskednek. Az olyan olasz városok, mint Velence, elsőként fejlesztették ki ezt a rendszert, a bankok fejlődésével ösztönözve . A valutába vetett bizalom és az államadósság jóváírása alapvetően attól függ, hogy az állam képes-e adót emelni és eleget tenni kötelezettségvállalásainak.
Állítólag az állam a játék ura. Az államfő meghatározza az államadósságát körülvevő jogi keretet, adókhoz folyamodhat, devizáját leértékelheti vagy akár pénznemet is változtathat. Vannak azonban korlátok, amint azt az adóhasználat Laffer-görbéje bizonyítja , és egy egyre globalizálódó világban, ahol a kereskedelem lényegében transznacionális, minden államnak foglalkoznia kell partnereivel és nemzetközi szerződéseivel a globalizált tőkepiacon.
Az államok fokozatosan elhagyva a háborús terepet, új célokat tűznek ki maguk elé, például a lakosság oktatásának vagy egészségének biztosítását, ezáltal növelve finanszírozási igényeiket.
Franciaországban a helyi hatóságokat nem lehet csődeljárás alá vonni, de az állam felügyelete alá vonhatók.
A háztartások adóssága összességében gazdasági összesítést jelent . A túl magas háztartások adóssága, különösen ha változó kamatozású (azaz a múltban szerződött adósság után fizetendő kamatláb követi a jelenlegi kamatlábak alakulását ), potenciálisan törékeny lehet egy ország gazdasága szempontjából, amely akkor pénzügyi válságok vagy a kamatlábak hirtelen emelkedése esetén a fogyasztás csökkenése esetén (az amerikai háztartások eladósodottságát gyakran példaként említik; a második világháború vége óta, miközben a háztartásban gyakran mindkét felnőtt keres fizetést, az amerikai háztartások egyre kevésbé képesek megtakarítani és következésképpen adósságokba kerülnek).
A Franciaországban , a háztartások viszonylag alacsonyak az adósság, mint más fejlett országokban . Bár az adósságráta a XXI . Század első évtizedében meredeken emelkedett , a háztartások nettó háztartási eszközeinek adósságrátája továbbra is viszonylag alacsony és 2007-ben 13,84% volt. 2005 végén a Franciaországban lakó háztartások vagyona 8067 milliárd volt, vagyis a nemzet teljes vagyonának 75% -a, főleg ingatlan. 1995 és 2005 között a háztartások vagyona évente + 10% -kal nőtt, meghaladva a GDP 3,7% -os növekedését. A vagyonnak ez a növekedése az ingatlanárak emelkedésének következménye, amelyet a kamatlábak esése okoz. Ugyanakkor a franciák ingatlanadóssága 2000 és 2010 között megduplázódott, ami félelmet keltett az ingatlanbuborék miatt .
Év | adósságráta (a rendelkezésre álló jövedelem% -a) | átlagos rendelkezésre álló jövedelem | a rendelkezésre álló jövedelem mediánja |
---|---|---|---|
2000 | 52% | 31 990 euró | 26 930 euró |
2009 | 77% | 34 540 euró | 28 740 euró |
A hallgatói adósság egy volt hallgatónak felmerül tanulmányai során, általában diákhitel formájában . Egyes országokban, például az Egyesült Államokban, ez a nehezen visszafizetendő adósság politikai problémává válik.
A világ államainak többsége eladósodott; a mért adósság az államháztartásé . A globális államadósság ma (2011-re) meghaladja a 40 billió dollárt. Franciaországban az államadósság a maastrichti kritériumok szerint közel 1700 milliárd eurót tesz ki 2011-ben, az adósságteher, azaz a kamat pedig 45,4 milliárd eurót tesz ki. (2011-ben) vagy az állami költségvetés 15% -át, vagy akár 1700 eurót tesz ki háztartásonként.
Bizonyos adósságokat, például a jövőbeni nyugdíjakat állítólag „implicitnek” neveznek, és általában nem veszik nyilvántartásba az államháztartásban, mivel túl összetettek ahhoz, hogy megértsék bizonyos eszközöket. Valójában nehéz megbecsülni költségeiket vagy áraikat. Amikor a közgazdászok megpróbálnak számba venni, akkor a nettó adósságról beszélünk, mint a kötelezettségek és az eszközök közötti különbségről. Ha egy számviteli mérlegben az eszközöknek meg kell egyezniük a kötelezettségekkel, ez a legtöbb gazdasági szereplőre nem igaz egy olyan helyzetben, ahol sok bizonytalanság áll fenn. Egy magánszemély számára ingatlana, például egy ház ára ingadozik, míg adóssága általában egy meghatározott ütemezés szerint alakul. Egy vállalat számára a gazdasági feltételek fenntarthatatlanná válhatnak, ha az általa előállított áruk vagy szolgáltatások értékesítése már nem teszi lehetővé az alkalmazottak fizetését vagy a megbirkózást.
2010-ben több mint 3,5 billió dollárnyi adósság halmozódott fel a fejlődő országokban . Ezek az adósságok a fejlődés iránti vágy megnyilvánulása. De egyes államok , különösen az afrikai országok, a politikai instabilitás (polgárháborúk), endemikus korrupciós problémák, a diktatórikus rendszerek alatti tőkemozgás miatt túlságosan eladósodtak vagy nem teljesítik a határidőket. Egyes adósságokat elhalaszthatnak vagy részben törölhetnek azok a hitelezők, akik informális struktúrákban, például a Párizsi Klubban , a London Klubban , a HIPC Kezdeményezésben és a Harmadik Világ adósságainak törlésére szakosodott bizottságban találkoznak.
A 2000-es évek folyamán egyes fejlődő országok nettó külső adóssága erőteljesen csökkent, különösen a nyersanyagárak emelkedése vagy a sikeres fejlődés miatt. Az olyan országok, mint Kína és Brazília, ma már a fejlett országok nettó hitelezői . Számos, erőforrásait tekintve eladósodott ország azonban továbbra is szegény maradt az erősen eladósodott szegény országok kezdeményezése ellenére , amely mintegy 40, elsősorban afrikai országnak kedvez.
A Nemzetközi Fizetések Bankja szintetizálja és elemzi a globális adósságot azáltal, hogy adatokat gyűjt különböző intézményektől, például a központi bankoktól.
Az újságok rendszeresen publikálnak grafikonokat, hogy megértsék az adósság, az egyensúly és a különböző szektorok, országok közötti összekapcsolódást.
A Nemzetközi Pénzügyi Intézet (IIF) adatai szerint a világ összes adósságállománya (háztartások, vállalatok és államok) 2019-ben új rekordot ért el, 250 billió dollárral, vagyis a globális GDP 320% -ával.
Ország | házimunka | üzlet (pénzügyi szektor nélkül) | pénzügyi szektor | állapot | teljes |
---|---|---|---|---|---|
Japán | 67 | 99 | 120 | 226 | 512 |
Egyesült Királyság | 98 | 109. | 219 | 81. | 507 |
Spanyolország | 82 | 134 | 76 | 71. | 363 |
Franciaország | 48 | 111. | 97 | 90 | 346 |
Olaszország | 45 | 82 | 76 | 111. | 314 |
Dél-Korea | 81. | 107. | 93. | 33 | 314 |
Egyesült Államok | 87 | 72 | 40 | 80 | 279 |
Németország | 60 | 49 | 87 | 83. | 278 |
Ausztrália | 105 | 59 | 91 | 21 | 277 |
Kanada | 91 | 53 | 63 | 69 | 276 |
2017 végén a globális adósság (a bolygó összes adóssága) rekordot ért el, és a becslések szerint 237 000 milliárd dollár.
Az IMF adatai szerint, amely csak az állami és vállalati adósságokat veszi figyelembe, az állam- és magánadósság 2001-ben a globális GDP 61% -át, 2007-ben 116% -át és 2016-ban 225% -át tette ki; ez a globális adósság 2016 végén elérte a 164 billió dollárt, beleértve az államadósság 37% -át és a nem pénzügyi vállalatok adósságának 63% -át; Kína felelős a globális adósság növekedésének 43% -áért 2007 óta, de a fejlett országok továbbra is felelősek a globális adósság túlnyomó részéért.
Az adósságpiacok, a rövid lejáratú adósságok (<1 év) pénzpiaca és a közép- és hosszú lejáratú (> 1 év) adósságpiaci volumen sokkal nagyobb, mint a részvénypiacok. 2010-ben a globális kötvénypiacon fennálló állományok 2010 végén 95 billió (95 billió) dollárt tettek ki.
De a legfontosabb eszközök ma a derivatív szerződések piacán találhatók, amelyek nagysága jelentősen megnőtt, 2004-ben 220 billió dollár, 2007-ben 596 billió dollár és 2010-ben 601 billió dollár. Vigyázzon, azonban a származékos piacokon fennálló állományok ( Feltételes összegek ) nem jelentenek abszolút valós értéket, sok ilyen szerződés (vételi vagy eladási opció) ugyanazokra az értékekre vonatkozik (euró, dollár, olaj, rizs stb.) ..) és lemondják egymást. Bruttó piaci értéküket az értékbecslés napjának nettó eszközértékeiként határozzák meg; 2010. december 1-jén bruttó értéküket 21 billió dollárra becsülik. Ebben a derivatív piac növekedésében meg kell jegyezni a hitel-nemteljesítési csereügyletek , a CDS, az adósság-nemteljesítés kockázatának biztosításának helyét . A CDS, amely 2008-ban már az American International Group biztosító bukásához vezetett , jelentősen bonyolítja a Görögországhoz hasonló állam mulasztásának következményeit. Az 1 -jén 2012. március Nemzetközi Swap és származékaik Szövetség bejelentette, hogy a görög államadósság CDS nem azonnal aktiválódik.
Keynes óta a közgazdasági kutatások rámutattak a monetáris politika (központi bank), a fiskális politika (állam), a növekedés (GDP), a munkanélküliség és az infláció szoros egymásrautaltságára . Nincs azonban egyetértés abban, hogy mi legyen a jó politika. Így Robert Barro hangsúlyozta, hogy az állami kiadások ösztönzésének politikája meghiúsulhat, ha a háztartások inkább megtakarítanak, mintsem fogyasztanak a jövőbeni adóemelésre számítva, hogy szembenézzenek az államadósság felhalmozódásával. Hasonlóképpen azt állítja, hogy a központi bankok csak akkor tudták visszaszorítani a munkanélküliséget, amikor megtévesztették a piaci szereplőket az inflációs várakozásokkal kapcsolatban.
2012-ben, bár a közgazdászok modelljei és elemzései egyre finomabbak és összetettebbek, továbbra is nagyon nehéz megjósolni a fiskális és monetáris politikák hatását. Így az egyre nagyobb költségvetési megszorításokra nehezedő nyomás ellenére az európai országok adósságai a 2008-as válság óta megugrottak, Hasonlóképpen, a Fed tisztviselői, Richard W. Fisherhez hasonlóan, nem titkolják, hogy nem értik, miért nem lendül fel a gazdaság minden likviditásinjekció ellenére.
Egy gazdasági válság úgy tűnik, ha túl sok játékos, vagy játékosok jelentős szerepet játszanak a gazdasági szektor nem tud megfelelni a tartozásaikat. A gazdasági válságoknak általában jelentős, sőt drámai politikai következményei vannak. Így az 1929-es válság számos szakértője, történésze és közgazdásza szerint az amerikai tőke 1929-es összeomlást követő kivonása Németországból nagyban felelős a náci párt hatalomra kerüléséért .
Az adósság fogalmát a pénz , a vagyon , az ár és az érték fogalmával kell szemszögbe helyezni .
Formálisan, míg az érmék mindig pozitív összeget alkotnak, a pénzügyi tartozás negatív pénzmennyiséget jelent. Így egy adósság automatikusan megnöveli a forgalomban lévő (pozitív) pénz mennyiségét, és ezáltal az egy főre jutó átlagos pénzmennyiséget.
Az adósságválság kezelésének az 1980-as évek végén az IMF és a Világbank által létrehozott washingtoni konszenzusa az adósság neoklasszikus megközelítéséből származik . Azóta a nemzetközi pénzügyi intézmények felismerték, hogy jelentős kormányzati beavatkozásokra van szükség a gazdaság zavartalan működése érdekében.
Egyes közgazdászok megkérdőjelezik a washingtoni konszenzus alapját képező néhány feltételezést, például a gazdasági szereplők ésszerűségét. Valójában az emberi agy nagyon rosszul becsüli a valószínűségeket, lásd például az ellen intuitív eredményeket a dobások játékában . Más közgazdászok demonstrálják az információ aszimmetriáját a gazdasági rendszerben, előnyben részesítve egyes szereplőket. Maurice Allais kutatása arra késztette, hogy megkérdőjelezze a washingtoni konszenzust . Joseph Stiglitz elítéli a washingtoni konszenzust, amely előnyben részesíti az IMF fő részvényesének, az Egyesült Államoknak az érdekeit.
Számos heterodox közgazdász kritizálta a fiat pénz fejlesztésén alapuló monetáris rendszert. 1912-ben Ludwig von Mises ezt írta: A fiat pénz fejlődésének szükségszerűen összeomlásához kell vezetnie.
Friedrich Hayek , Nobel-díjas közgazdász támogatja a végén a jegybanki monopólium , és azt akarja a létesítmény egy versenyképes monetáris rendszer , amelyben több pénznem versenyben könyvében Pour une des fête Monnaies . Elmondása szerint a versenyrendszerben a „jó pénz rosszat űz ki”, miközben új monetáris kísérleteket tesz lehetővé.
Frederick Soddy , elismert tudós számos javaslatot tett a nemzetközi monetáris rendszer megreformálására, és támogatta az intézkedéseket, majd határozottan ellenezte, például az aranystandard feladását, a lebegő árfolyamok elfogadását, a statisztikai hivatal létrehozását, a anticiklikus költségvetési politika: azóta világszerte elfogadott gyakorlatok. Radikálisabb módon a frakcionális tartalékok rendszerének elnyomása mellett foglal állást, amely lehetővé teszi a kreditek megsokszorozását. A modern monetáris rendszer viszonylag széles körű elemzésének kezdetén rávilágít az adósságalapú monetáris rendszer paradoxonára: hol van a múltbeli adósságok törlesztésére szolgáló pénz, ha nem mindig több adóssággal. Valójában elegendő, ha a bankok a gazdaság adósságainak minden kamatát nem újrafeldolgozzák, hogy hitelválsághoz jussanak.
Maurice Allais , a közgazdasági Nobel-díjas, ebben az ítéletben viszonylag elszigetelt, 1999-ben mérlegelte: „Lényegében a bankrendszer ex nihilo jelenlegi monetáris alkotása megegyezik, nem habozom ezt kimondani, hogy ezt világossá tegyem. valóban kérdéses, a pénz hamisítók általi létrehozásával, amelyet a törvény helyesen elítél. Konkrétan ugyanazokra az eredményekre vezet. Az egyetlen különbség az, hogy azok, akik profitálnak belőle, mások.
A kiemelkedő kockázatkezelési szakemberek rámutatnak a bankrendszer deregulációjának veszélyére. Az 1933-ban a nagy válság idején az 1929-es válság után elfogadott Glass-Steagall-törvény szerintük magyarázatot ad a háború utáni jólét évtizedeire Európában és az Egyesült Államokban. Éppen ellenkezőleg, az 1980-as években kezdeményezett dereguláció, amelynek eredményeként az 1999-es Gramm - Leach - Bliley törvény visszavonta az üveg-Steagall-törvényt, lehetővé tette a betéti bankok, kereskedelmi bankok, befektetési bankok és társaságok számára, hogy "biztosítási tevékenységet egyesítsenek" jelentős rendszerszintű kockázatokat hoz létre, amelyek a tevékenység számos ágazatában fellendüléshez vezetnek, és most destabilizálják a globális gazdaságot.
A származékos termékek jogi fejleményeihez kapcsolódó pénzügyi matematika fejlődése a származékos piacok állománynövekedésének eredete. Például a Black-Scholes modell lehetővé teszi a piac közelítésének korlátozó, idealista keretein belül, hogy meghatározza az opció tisztességes és egyedi árát, a termék áron történő eladásának vagy eladásának jogát (nem kötelességét). árképzés, amely lehetővé teszi a finanszírozás számára, hogy másodlagos piacot hozzon létre bármely termék számára.
Másrészt "Maurice Allais úgy gondolta, hogy a föld magánbirtoklása indokolatlan" , különösen azért, mert azt gondolta, hogy a kamatlábak egyre inkább a nullához fognak közelíteni, ezzel aránytalan (végtelen) értéket adva az ingatlanoknak tulajdonjog.
Erkölcsileg az adóssághelyzet olyan társadalmi helyzet, amelyben egy személy vagy egy embercsoport egy másik személy vagy más embercsoport figyelmét felkeltve kötelessége vagy kötelességének érzése , hogy valami ugyanolyan értéket adjon át . Amennyiben az értékegyenlőség fogalma szubjektív, az adósságérzet is szubjektív .
Az adomány az emberi társadalmakban a hagyományos cserék egyik formája. Ha az ajándék a priori ellentétes a keresztény hagyományban az adósság fogalmával, akkor ritkán ingyenes. A kapott személyt akkor kötelezi az, aki ad. Könyvében írt tanulmány ajándék , Marcel Mauss elemzi a társadalmi szerepe ebben a módban a forgalomból a gazdagság, a potlach által gyakorolt indiánok Kanada és az északi az Egyesült Államokban. Ezekben a társadalmakban az ajándék a csere más formáival, a cserekereskedelemmel, sőt a pénzváltással a piacon is létezett. Az ajándék az emberi társadalmakban nagyon elterjedt cselekedet. James Cook halála a Hawaii-szigeteken talán ehhez az ajándékgazdasághoz kapcsolódik . Míg az indiánok számítás nélkül adtak az első találkozásukkor az angolokkal, néhány hét múlva visszatérve az őslakosok lemészárolták James Cook legénységét. Az adományozás és az ellenadományozás révén nemcsak az egyének közötti hatalom játszódik le, hanem a törzsön belüli és a törzsek közötti társadalmi helyzet is. Ennek a státusznak a keresése a gazdasági javak jelentős megsemmisüléséhez vezethet, nyilvánvaló ellentmondásban minden racionális gondolattal.
Németül az adósság, die Schuld szó bűnösséget, hibát jelent. A német gondolkodók ezen a poliszémián játszanak ... Nietzsche elítéli a kereszténység által a nyugati emberben kialakult bűntudatot; hogy Heidegger fejlessze a lét gondolatát, Dasein lényegében bűnös adósságaiban; a patkányember Sigmund Freud általi elemzésén keresztül .
Anselm Jappe szisztematikusan kritizálja az érték fogalmát, a kapitalizmus új paradoxonát állítja be, amelynek célja már nem több áru vagy szolgáltatás előállítása, hanem a pénz megsokszorozódása a pénzbe vetett bizalom elvesztéséhez vezet.
Uzsora, lásd: kamat (pénzügy) # vallási szempontok .
Az államadósság-válság ( Görögország , Portugália , Spanyolország stb.) Rávilágított az európai integráció korlátaira monetáris kérdésekben, és újjáélesztette a közgazdasági adósságválság finanszírozásának támogatói és a pénzügyi ortodoxia klasszikusának szurkolói közötti gazdasági vitát - az adósság (" tőkeáttétel-csökkentés ") támogatói , a vállalkozások és a háztartások.
Végül a Nyugdíjak Világtanácsának (WPC) gazdaságkutató központja szerint a német kormány és az EKB által szorgalmazott pénzügyi ortodoxiához való visszatérés és az ebből fakadó általános megszorító politika megköveteli a Lisszaboni Szerződés felülvizsgálatát, mert ennek következményei lehetnek a tagállamok költségvetési és fiskális előjogainak csökkentése a Szerződés jelenlegi formáján túl.